Nell’ambito di un più ampio programma di interventi sui crediti deteriorati e in linea con la
strategia di derisking e di miglioramento della qualità degli attivi, in data 28 dicembre 2023
Banca Popolare di Sondrio S.p.A. ha concluso – insieme ad altri 11 soggetti partecipanti –
l’operazione di cartolarizzazione multi-originator di sofferenze denominata “LUZZATTI POP
NPLS 2023”, per un valore lordo contabile complessivo di € 313 milioni.
In particolare, l’istituto ha ceduto, con effetto economico dal 1° gennaio 2023, un portafoglio
di sofferenze del valore lordo pari a € 173,7 milioni al veicolo di cartolarizzazione denominato
“Luzzatti POP NPLS 2023 S.r.l” costituito ai sensi della Legge n. 130/1999, che, a sua volta, ha
emesso, relativamente a Banca Popolare di Sondrio, tre tranches di notes ABS per complessivi
€ 57,13 milioni (32,88% del valore lordo dei crediti ceduti), di cui:
• una tranche senior pari a € 48 milioni, corrispondente al 27,85% del valore lordo dei
crediti ceduti, cui è stato assegnato rating pari a BBB+ e BBB (high) da parte
rispettivamente delle agenzie ARC Ratings e Morningstar DBRS;
• una tranche mezzanine pari a € 6,86 milioni, corrispondente al 3,95% del valore lordo
dei crediti ceduti;
• una tranche junior pari a € 1,87 milioni, corrispondente a 1,08% del valore lordo dei
crediti ceduti.
Al fine di ottenere il deconsolidamento dei crediti ceduti, secondo quanto previsto dalla
normativa di settore applicabile, il 95%, rispettivamente, delle tranche mezzanine e junior, è
stato collocato con successo presso investitori istituzionali. La Banca potrà, quindi, conseguire
la derecognition del portafoglio delle sofferenze cedute.
A seguito del deconsolidamento contabile del portafoglio, l’NPE ratio lordo del Gruppo, al 30
settembre 2023 pari al 4,3%, è stimato attestarsi al di sotto del 4%.
L’operazione è stata coordinata da Luzzatti S.c.p.a; Intesa Sanpaolo S.p.A. – Divisione IMI
Corporate & Investment Banking ha agito in qualità di arranger e placement agent; doNext
S.p.a. e doValue S.p.A. sono state nominate rispettivamente master e special servicer del
portafoglio ceduto; all’operazione hanno partecipato in qualità di consulenti legali Orrick
Herrington & Sutcliffe LLP per le Banche partecipanti e Chiomenti Studio Legale per gli
Arranger; ha partecipano infine all’operazione BNP Paribas in qualità di account bank, agent
bank, cash manager e paying agent.
Con il perfezionamento di questa operazione la Banca conferma la propria costante capacità
di confrontarsi con il mercato, salvaguardando sempre gli interessi di tutti gli stakeholders.
Forte degli ampi margini di capitale di cui dispone, e della propria efficienza operativa,
assicura efficacia nell’azione, a favore dello sviluppo economico delle aree presidiate.
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